É importante ter sempre algum dinheiro disponível para quando precisar. Muitas pessoas costumam manter certas quantias paradas na conta corrente com esta finalidade. Esse abito faz o dinheiro perder o seu poder de compra, devido aos efeitos da inflação, como também gera perdas de oportunidades de ganhos através de juros pagos por investimentos.
Alguns investimentos tem liquidez diária e podem ser utilizados para esta finalidade. A poupança e os fundos de renda fixa possuem liquidez imediata, ou seja, caso você precisar do dinheiro neste exato momento basta sacar do fundo ou da poupança para a sua conta corrente. Alguns bancos oferecem CDB e Compromissadas que também possuem liquidez imediata, mas neste artigo falaremos apenas dos fundos e da poupança.
Comparando rentabilidades:
Fundos (renda fixa e DI) e Poupança são investimentos de risco muito baixo que pagam juros pós-fixados. Isso significa que é impossível saber qual será sua rentabilidade no futuro. Só podemos olhar a rentabilidade passada e a rentabilidade presente.
Poupança:
O Banco Central divulga a rentabilidade da poupança através do endereço http://www4.bcb.gov.br/pec/poupanca/poupanca.asp. Veja um foto da tabela que mostra como vocês devem ler os dados.
A linha verde acima mostra que se você tivesse feito um investimento na poupança no dia 05/05/2016 você receberia no dia 05/06/2016 (um mês depois) uma remuneração básica (que é a TR) de 0,1647% e uma remuneração adicional de 0,50% totalizando 0,6665%. Se você tivesse R$ 10.000,00 receberia R$ 16,57 de remuneração básica que equivale a 0,1657% de 1000 totalizando R$ 10.016,57. Sobre esse valor você receberia R$ 50,08 que representa 0,5% de R$ 10.016,57 totalizando R$ 10.066,65. Se você dividir esses R$ 66,65 de juros recebidos por 10.000 vai descobrir que sua rentabilidade foi de 0,6665% exatamente como mostra a coluna de “Remuneração Total” da tabela acima. A remuneração básica varia todos os dias e a remuneração adicional sempre é de 0,50%, sendo que essa regra só vale quando a Taxa Selic está acima de 8,5% ao ano. Saiba como funciona as regras de remuneração da poupança clicando aqui.
Pode ser útil saber qual foi a rentabilidade da poupança do último mês, dos últimos 12 meses, do ano passado ou do ano corrente. Você pode usar estes dados para comparar com o desempenho de outros investimentos.
Para exemplificar fiz uma simulação para descobrir qual foi a rentabilidade da poupança entre o dia 01/01/2015 e 31/12/2015 e o resultado indicou 8,07% em 2015. Veja:
Fundo de Investimento:
A poupança é um investimento padronizado. A rentabilidade da poupança do Banco A será sempre igual a rentabilidade da poupança no Banco B. Isso não acontece com os fundos. Existem milhares de fundos de investimento no Brasil. Cada banco possui dezenas de fundos diferentes sendo que cada fundo possui seus gestores, suas regras e estratégias de investimento. Isso significa que cada fundo tem um desempenho diferente do outro.
É comum os bancos criarem vários fundos e renda fixa e vários fundos DI tendo como única diferença o investimento inicial mínimo exigido para que você participe do fundo e a taxa de administração. Você vai perceber que quem tem pouco dinheiro para investir pagará taxa administrativa maior e consequentemente a rentabilidade do fundo será menor. Para saber a rentabilidade atual e passada dos fundos você pode consultar o site dos próprios bancos ou sites que possuem pesquisas de fundos.
Quando você encontra um fundo com uma quantidade enorme de patrimônio isso não significa que estamos diante de um bom fundo. Na maioria das vezes significa que é um fundo que exige um investimento mínimo inicial pequeno. As pessoas começam investindo por este fundo e depois se esquecem de migrar para fundos que só aceitam investimentos mínimos maiores, mas que ao mesmo tempo cobram uma taxa de administração menor. É interessante que você migre para fundos que oferecem taxas administrativas menores e rentabilidades maiores a medida que acumula recursos suficientes para ser aceito naquele fundo, ou seja, quando consegue acumular o valor mínimo exigido para fazer o investimento inicial no fundo.
Você verá que o gestor deste fundo irá investir o seu dinheiro em títulos públicos e títulos privados que podem ser prefixados ou pós-fixados. Se fosse um fundo DI, provavelmente o investimento seria feito apenas em títulos pós-fixados, normalmente títulos Tesouro Selic do governo.
Todo fundo precisa fornecer diversas informações sobre o que eles pretendem fazer com seu dinheiro, o que estão fazendo e quais são os resultados até o momento. Estes dados podem ser consultados na internet.
Outra coisa importante é observar que existe diferença na alíquota do imposto entre Fundo de Renda Fixa que montam carteiras de Curto Prazo e Longo Prazo. Observe que na tabela de rentabilidade do Banco do Brasil temos duas tabelas na mesma página. A primeira são os fundos de carteira de curto prazo e a segunda são os fundos com carteira de longo prazo. O imposto de renda sobre os fundos que fazem investimento de longo prazo é diferente.
Comparações:
Existem sites que permitem observar a rentabilidade dos fundos e fazer comparações com outros fundos, comparações com CDI, Poupança, Inflação, etc. Um desses sites é http://www.xpi.com.br/investimentos/fundos-de-investimento/compare-os-fundos.aspx. Você só precisa saber o nome o fundo para fazer a busca. Quando encontrar clique no sinal de +. Existe uma coluna na lateral direita chamada “indexadores”. Lá no final dessa coluna existem diversos indexadores como CDI, Poupança, Inflação (IPCA), IPCA + 6% que seria a rentabilidade de um título Tesouro IPCA, dólar, etc. Basta clicar no sinal de + para adicionar esse indexador no gráfico que será gerado. Depois você só precisa selecionar o período de 12, 24, 36 meses ou uma data inicial e final. Veja um gráfico que eu criei comparando a rentabilidade do primeiro fundo que citamos neste artigo que foi o “BB Renda Fixa 500” com o CDI (taxa DI) e a Poupança nos últimos 12 meses.
É fácil observar no gráfico que o CDI (Taxa DI) supera o fundo e a poupança com folga. Existem investimentos pós-fixados em CDB, LCI e LCA que oferecem taxas próximas de 100% do CDI, principalmente através de bancos de porte menor. É muito importante observar que essa rentabilidade de 11,92% que aparece na coluna de “RETORNO” da tabela acima não considera a cobrança do imposto de renda sobre esse rendimento. 20% dessa rentabilidade de 11,92% ficaria com o governo em forma de imposto de renda. Se você tivesse investido R$ 10.000,00 seu ganho seria de R$ 1.192,90 em 12 meses. Ao descontar 20% deste valor (R$ 238,58) restariam R$ 953,42. Dessa forma a sua rentabilidade seria de mais ou menos 9,53% já sem os impostos. Mesmo assim o rendimento seria maior que a poupança.
Para finalizar esse artigo produzi um gráfico com o desempenho dos 3 fundos do Banco do Brasil que citei neste artigo comparando com o CDI e a poupança com dados dos últimos 36 meses.
Observe que agora o CDI é a linha vermelha. Nenhum dos três fundos consegue superar o CDI. Observe na coluna “AP. MIN” que os fundos que exigem uma aplicação mínima maior são os que apresentam melhor desempenho, pois já vimos que isto está relacionado com a taxa administrativa que é maior quando o investimento mínimo exigido é menor.
Também podemos ver uma coisa curiosa (ao mesmo tempo trágica). O fundo de pior desempenho que é o BB Renda Fixa LP 100 (linha verde) teve uma rentabilidade menor que a da poupança entre 2013 e o final de 2015. O resultado é pior do que o mostrado no gráfico já que ainda precisamos descontar o imposto de renda deste retorno.
O lado trágico é que esses fundos que exigem investimentos iniciais pequenos são os fundos onde as pessoas mais investem dinheiro. São eles que possuem o maior patrimônio líquido, que é a soma de tudo que as pessoas investiram neles. Isto acontece em todos os grandes bancos. Como as pessoas não prestam atenção em todos estes detalhes que destaquei neste artigo, elas acabam trocando seis por meia dúzia, ou seja, trocam um investimento ruim como a poupança por um investimento pior ainda que são fundos com baixa rentabilidade, que são os que possuem maior taxa administrativa.
Conclusão:
Se você tem investimentos em fundos de renda fixa e fundos DI, consulte a rentabilidade passada dos fundos onde você investe. Utilize sites como este que citei no artigo para fazer comparações. Exija do seu banco um documento chamado “Demonstrações de Desempenho” e o informativo mensal do seu fundo. Estes documentos mostram os resultados pelos quais você está pagando através da taxa administrativa que é descontada da sua rentabilidade. Normalmente eles possuem uma página na internet onde divulgam PDF´s com esses documentos.
Se você tem dinheiro na poupança para ter uma reserva com liquidez imediata, verifique quais são os fundos de investimento de renda fixa e DI que o seu banco oferece. Veja qual investimento inicial mínimo, qual taxa de administração é cobrada e qual o histórico de rentabilidade dos últimos anos. Compare com o desempenho que você teve na poupança.
Vimos que é possível encontrar fundos que rendem mais que a poupança. Estes fundos podem ser utilizados com vantagens diante da necessidade de dinheiro imediato. Normalmente uma parte da sua reserva para emergência precisa ficar em investimentos com liquidez imediata. Consulte se o seu banco oferece CDB ou Compromissadas com liquidez diária, chamada de D+0, e verifique se as taxas oferecidas são melhores que as taxas dos fundos.
Considere que nos fundos o governo recolhe o imposto de renda sobre o rendimento a cada 6 meses e no CDB ou nas Compromissadas isso só acontece no vencimento ou no resgate antecipado. Isso vai impactar na rentabilidade. No caso de investimentos como Tesouro Selic, a liquidez não é imediata. Se você vender um título Tesouro Selic hoje, o dinheiro só vai aparecer na conta da sua corretora 1 ou 2 dias depois e você ainda terá que fazer um TED (que é imediato dependendo do horário) para sua conta corrente ou um DOC (que vai demorar mais 1 dia para chegar).
É muito importante investir com consciência. O primeiro passo é investir em você.